Blog dla osób chcących ogarnąć swoje finanse.

Inflacja, stopy procentowe i dopłaty do kredytów. Co Przyniesie Rok 2025?

W rok 2025 wchodzimy ze sporymi oczekiwaniami. W końcu powinny nadejść tak długo wyczekiwane obniżki stóp procentowych. W końcu jest szansa na spadki cen na rynku nieruchomości. Kredytu 2% już nie ma, 0% też nie, Ale może jednak przyszykują coś innego?

W dzisiejszym wpisie omówimy:

  • KPO, ceny energii i ich wpływ na inflację – czy spadnie?
  • czy wysokie stopy procentowe zostaną z nami na dłużej?
  • czy będzie nowy program dopłat do kredytów?
  • rynek kredytów hipotecznych w 2025
stopy procentowe 2025

Jeśli preferujesz wersję video, to tekst ten omawiam też w 20 odcinku na kanale YouTube, który zamieszczam poniżej:

Stado czarnych łabędzi

Prognozowanie czegokolwiek w dzisiejszych czasach to trochę wróżenie z fusów. Wisi nad nami tyle niewiadomych, które mogą wpłynąć na całkowitą zmianę sytuacji gospodarczej na świecie, że ten kto dokładnie przewidzi co będzie za rok, to zaraz powinien wysyłać Totka.

Pamiętacie tego mema, gdy pośrednik kredytowy mówił, że stopy procentowe w kolejnych latach nie wzrosną?

stopy procentowe 2025 wojna, pandemia

No to teraz mamy podobnie. Wojna na Ukrainie, czy na Bliskim Wschodzie. Trump wraca na fotel prezydenta Stanów Zjednoczonych. Upadają rządy w kolejnych państwach Europy. W Polsce też przed nami wybory prezydenckie. 

To wszystko w mniejszym lub większym stopniu może mieć przełożenie na sytuację geopolityczną, ceny surowców, giełdy, waluty, rynki nieruchomości i długo można byłoby tak wymieniać.

Na potrzeby tego odcinka załóżmy jednak, że najbliższy rok będzie “spokojny” jak na dzisiejsze czasy. Nie będzie żadnego nowego wirusa, wojny ani innego czarnego łabędzia. Czego przy takich założeniach możemy się spodziewać w najbliższym roku?  

Inflacja - dlaczego jest tak ważna?

Wzrost inflacji w poprzednich latach odczuliśmy wszyscy widząc drastyczne podwyżki cen. Płaciliśmy więcej za fryzjera, za usługi budowlane, za parkingi. Więcej wydawaliśmy na czynsze, na paliwo na stacjach benzynowych czy w sklepach robiąc codzienne zakupy do domu. Na miarę symboliki urosły już choćby ceny sztabek … wróć … kostek masła.

Dlaczego zajmujemy się inflacją? Niemal wszyscy czekają na spadki cen nieruchomości. Ale wysoka inflacja przekłada się na wyższe koszty pracy, czy materiałów budowlanych co skutecznie powstrzymuje rynek mieszkaniowy przed spadkami cen.

Ponadto, by walczyć z wysoką inflacją, Bank Centralny podwyższa stopy procentowe co wpływa na wysokość rat kredytów płaconych przez każdego z nas. 

Mówi się, że mamy najdroższe kredyty hipoteczne w Europie. Owszem zaraz po Serbii, bo w samej Unii jesteśmy niechlubnym liderem. Tylko, że dopóki inflacja nie spadnie, to Rada Polityki Pieniężnej stóp nie obniży. Ostatni odczyt inflacyjny (grudzień 2024) był na poziomie 4,8%.

Przypominamy, że cel inflacyjny NBP to 2,5% z odchyleniem +/- 1%. Możemy więc przyjąć go na poziomie 1,5% – 3,5% pp. Jak widać, nadal jesteśmy sporo powyżej.

Inflacja 2025 - czy ceny spadną?

Gwoli wyjaśnienia. To, że inflacja spada nie oznacza, że spadają ceny. Jak w styczniu przytyjesz 10 kg. A w lutym już tylko 5, to nie oznacza, że schudłeś. I tak też jest z inflacją. Ceny nadal rosną, tylko wolniej.

Na początek spójrzmy na wykresie jak wygląda wskaźnik inflacji w Polsce w latach 2020 – 2024.

wykres inflacji w Polsce - 2020 - 2024

Opracowanie własne na podstawie danych GUS

W pierwszym półroczu 2024 roku mieliśmy inflację w okolicach 2%. Dlaczego więc Rada Polityki Pieniężnej nie obniżyła stóp procentowych? 

Bo niskie ceny były spowodowane tymczasową obniżoną stawką VAT na żywność i zamrożeniem cen energii dla gospodarstw domowych. Po prostu rząd do tego dopłacał. 

Po zdjęciu tarcz mamy inflację na poziomie około 5%. I teraz kolejny rząd od nowego roku także wprowadza dopłaty do cen energii. Całkowitym zbiegiem okoliczności jest fakt, że dopłaty będą do momentu wybrania nowego Prezydenta Rzeczypospolitej. No co za przypadek 🙂

Można więc śmiało założyć, że do tego momentu znowu zobaczymy spadki inflacji, a potem od września prawdopodobnie skokowy wzrost. Czy Rada Polityki Pieniężnej obniży stopy wcześniej? Wiedząc, że rzetelną informację na temat inflacji zobaczą dopiero po wakacjach?

Kolejnym czynnikiem o którym rzadko się wspomina, a na który często reagujemy entuzjastycznie jest odblokowanie środków z KPO. W przyszłym roku Polska planuje wydać na inwestycje 120 mld zł, z czego 90 ma pochodzić z Krajowego Planu Odbudowy!

Dodatkowy pieniądz w obiegu krótkoterminowo może mieć proinflancyjne skutki. Więcej pieniądza, to spadek jego wartości. Jeśli chcecie w przystępny sposób dowiedzieć się skąd się bierze inflacja, to obejrzyjcie … Kaczora Donalda. Nie śmiejcie się, na prawdę polecam 🙂

Projekcja inflacji 2025 NBP

Wg projekcji Narodowego Banku Polski z listopada 2024, przyszłoroczna inflacja spodziewana jest na poziomie 5,7%. Zaś z uwzględnieniem zamrożenia cen energii  4,3%. Cel inflacyjny ma być osiągnięty dopiero w roku 2026 (2,8%).

Stopy procentowe - kiedy wreszcie spadną?

Biorąc pod uwagę to co już zdążyłem dziś powiedzieć, to czy zmieniłem zdanie odnośnie tego, że prędzej zobaczymy obniżki stóp procentowych niż podwyżki? Nie!

Nadal obstawiam, że doczekamy spadków. Sam nie mogę się tego doczekać, by kredyty były oferowane w końcu z racjonalnym oprocentowaniem. Ale czy mam jakieś obawy?

Tak. Jeszcze niedawno przewidywano obniżki na wiosnę roku 2025ego. Teraz już niekoniecznie.

Osobiście obstawiam że do września RPP stóp nie ruszy. Raczej dopiero na koniec roku. Jestem też sceptyczny odnośnie samej dynamiki spadków. 

Niestety perspektywa stale rosnących cen energii powoduje, że inflacja może nie spadać tak szybko jakbyśmy tego oczekiwali.

Czy coś jednak przemawia za tym, że kredyty stanieją?

Stopy procentowe - argumenty za spadkami

No dobrze, to czemu stopy mają spadać? Skoro jest tyle obaw? Bo nadal argumentów za tym jest po prostu więcej.

Choć dopłaty do cen energii trochę zaburzają obraz to jednak inflacja jest w trendzie spadkowym. I więcej wskazuje, że jednak możemy spodziewać się jej dalszych spadków.

Europejski Bank Centralny czy FED w Stanach Zjednoczonych już obniżają stopy procentowe. Jeśli nasz Bank Centralny chce zachować stabilność naszej waluty i jednocześnie wesprzeć rodzimych eksporterów, to także należy się spodziewać obniżek stóp z naszej strony.

realna stopa procentowa - wykres 2020 - 2024

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych NBP

Realna stopa procentowa, czyli (zestawienie głównej stopy procentowej i inflacji) od początku 2024 roku jest dodatnia. Widzimy to na powyższym wykresie.

Aktualnie główna stopa procentowa (tzw. referencyjna) na moment publikacji wpisu (styczeń 2025) jest na poziomie 5,75%. Inflacja zaś poniżej 5%. Robi się więc już przestrzeń do obniżek i wkrótce takie powinniśmy zobaczyć.

Nadal jednak zasadne jest pytanie… Kiedy i w jakim tempie będą obniżać.

Dopłaty do kredytów 2025

Kredyt na Start czy inaczej mówiąc 0% mający zastąpić Bezpieczny Kredyt 2% można już spisać na straty. Rząd nie przewiduje na to pieniędzy, nie ma poparcia społecznego, ludzie bardziej boją się dalszych wzrostów cen.

Ale prawdopodobnie coś będzie. Wg wypowiedzi Ministra Rozwoju i Technologii Krzysztofa Paszyka, rząd pracuje nad rozwiązaniem coś a’la Mieszkanie dla łodych.Młodych 2.0.

Przypomnę, że program ten polegał na dofinansowywaniu wkładu własnego podczas finansowania zakupu nieruchomości kredytem hipotecznym. Biorąc kredyt mogłeś dostać 10%, 20%, nawet 30% dopłaty do wkładu własnego z Banku Gospodarstwa Krajowego. W zależności od tego ile miałeś dzieci, w jakiej lokalizacji nieruchomość kupowałeś i o jakim metrażu.

Wydaje się, że tym co przekonuje rządzących, by stworzyć program coś na wzór popularnego w latach 2014-2018 MDMu jest fakt… że nie spowodował on zbytnich wzrostów cen na rynku nieruchomości. 

Szerzej o tym jak poprzednie programy dopłat do kredytów wpływały na ceny nieruchomości mówiłem w odcinku 8, który zamieszczam poniżej. 

Szereg limitów ceny maksymalnej za m2, limitów metraży kupowanych mieszkań czy ograniczenia samej puli kredytów spowodowały, że nikt w tym czasie o żadnej bańce na rynku nieruchomości nie wspominał.

Na ten moment jednak nie mamy żadnych konkretów, więc będę się tym tematem zajmował, jak już poznamy jakieś szczegóły.

Rynek kredytów hipotecznych 2025

Jak więc będzie wyglądał rynek kredytów hipotecznych w tym roku? Wg mnie … stabilnie. Średnie zarobki Polaków rosną, a co za tym idzie zdolności kredytowe. Ludzie przyzwyczaili się do wysokich cen kredytów, choć nie każdy jest w stanie takie zaakceptować. Jest więc popyt na kredyty, ale jest on umiarkowany.

Co ciekawego może wydarzyć się w roku 2025? Dwie rzeczy które omówiliśmy, czyli długo wyczekiwane obniżki stóp procentowych i ewentualne ogłoszenie nowego programu dopłat do kredytów.

Trzecim aspektem, o którym warto wspomnieć jest … refinansowanie kredytów. Już niemal co 6 aktualnie udzielany kredyt hipoteczny jest przeznaczony na spłatę innego kredytu. Ludzie w poprzednich latach zaciągali zobowiązania na szczycie stóp procentowych i wielu z nich zwyczajnie opłaca się teraz taki kredyt przenieść. Ewentualna obniżka stopy referencyjnej, tylko zwiększy potencjalną liczbę zainteresowanych. Zaryzykuję stwierdzenie, że najbliższe 2 lata będą rekordowe pod kątem wartości przenoszonych kredytów.

Jeśli chciałbyś sprawdzić, czy w Twoim przypadku przeniesienie kredytu do innego banku jest opłacalne, to napisz do nas maila na biuro@finansowyogar.pl lub wypełnij formularz, który znajdziesz w zakładce „Kontakt”.

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Udostępnij:

Share on facebook
Share on twitter
Share on telegram
Share on whatsapp
Mogą Cię też zainteresować

what you need to know

in your inbox every morning
popup